Dans un monde où l’incertitude économique et les crises géopolitiques sont devenues la norme, les investisseurs cherchent de plus en plus à protéger leur patrimoine avec des actifs durables et stables. Parmi eux, l’or occupe une place prépondérante, considéré depuis des siècles comme une valeur refuge capable de traverser les tempêtes économiques. Encore aujourd’hui, cette réputation demeure intacte, mais se pose la question : est-il encore judicieux d’investir dans l’or ?
Cet article se penche sur les raisons pour lesquelles l’or continue d’attirer les investisseurs. Sa réputation de valeur refuge, sa liquidité et sa facilité de conservation en font un actif particulièrement attractif. Nous verrons également en quoi il constitue un moyen efficace de se protéger contre l’inflation, tout en simplifiant la transmission de patrimoine.
Cependant, tout investissement comporte des risques et des inconvénients. L’or ne génère aucun revenu passif et son cours peut être volatil, tandis que les frais de conservation et de gestion peuvent parfois peser lourdement sur les rendements. Nous vous proposerons un tableau récapitulatif des avantages et des limites afin de mieux cerner les contours de cet investissement.
L’article explore également les différentes façons d’investir dans l’or : bijoux, pièces ou lingots d’or pour ceux qui préfèrent le tangible, ou or papier pour les investisseurs plus orientés vers les marchés financiers. Chacune de ces méthodes présente des particularités à connaître, notamment en ce qui concerne les frais et la fiscalité. Un cas pratique illustrera l’impact des taxes sur les transactions en or, qu’il s’agisse d’achats ou de ventes.
Enfin, nous aborderons les facteurs externes qui influent sur le cours de l’or, notamment l’évolution du dollar américain, les crises géopolitiques, les politiques monétaires, et l’impact des taux d’intérêt. En conclusion, vous trouverez une section FAQ pour répondre aux questions les plus fréquentes sur l’investissement dans l’or, ainsi que des conseils pratiques pour déterminer quand et comment investir.
En bref, cet article vous offre un guide complet pour évaluer si l’or reste une valeur sûre pour votre portefeuille cette année.
Pourquoi investir dans l’or ?
Le métal jaune continue d’attirer les investisseurs (dynamiques, prudents et équilibrés) qui veulent diversifier leurs portefeuilles. Ils choisissent d’investir dans l’or pour des raisons qui peuvent aussi vous pousser à le faire.
Valeur refuge qui traverse des crises
L’or physique s’utilise depuis de nombreuses années pour des échanges commerciaux. C’est un produit financier et monétaire qui ne connaît pas de grandes décotes. Bien que son prix fluctue au fil du temps, il reste toujours intéressant et très recherché sur le marché des métaux précieux.
Investir dans l’or physique vous offre la possibilité de placer votre argent dans une valeur refuge. Quelles que soient les tendances du domaine, vous parviendrez donc à revendre votre trésor. Cela vous permet de sécuriser votre capital et de réaliser de belles marges de bénéfices.
Actif liquide et connu dans le monde
L’or demeure une valeur marchande universelle puisqu’il est reconnu dans tous les pays du monde. Vous pouvez donc facilement vendre vos pièces, lingots ou bijoux en or certifiés sur les places de marché. Cette particularité favorise son échange en argent liquide.
La revente de votre trésor peut ainsi vous aider à financer les travaux de finition de votre logement, à payer les frais d’une opération chirurgicale ou à acheter une automobile sans effectuer des prêts bancaires. Avec cet actif, vous évitez le surendettement et réglez vos situations urgentes avec moins de stress.
Actif facile à conserver et à authentifier
Contrairement au vin ou à un bien immobilier, le métal jaune est facile à transporter et à conserver. En tant qu’investisseur, vous pouvez alors décider de stocker vos actifs à domicile ou dans un lieu sécurisé. Quel que soit le choix que vous effectuez, vous ne dépendrez pas des tendances et des restrictions du système bancaire traditionnel.
Investir dans l’or vous offre la possibilité d’acheter des pièces dont l’authenticité peut être prouvée. Pour ce faire, le spécialiste engagé vérifie le degré de pureté du métal, sa densité et ses propriétés chimiques. Ce test limite les risques d’escroqueries et évite aux investisseurs de collaborer avec des personnes peu fiables.
Moyen efficace de se préserver contre l’inflation
L’inflation est un phénomène qui touche un grand nombre d’investisseurs ou d’épargnants. Selon une étude d’Europa.eu, le taux d’inflation annuel de la zone euro était de 1,7 % en septembre 2024. Bien que ce chiffre ait baissé par rapport à 2023, cette situation donne toujours lieu à de considérables pertes financières.
Les personnes qui investissent dans l’or sont en revanche protégées contre ce phénomène puisque cet actif conserve sa valeur au fil des années. Le cours et l’indice de prix du métal jaune évoluent sur une longue période. Cela permet de préserver son patrimoine et de ne pas subir une réduction du pouvoir d’achat.
Mode de transmission simplifié et rapide
Quand une personne encore en vie cède son actif à une autre dans le cadre d’une donation, il est considéré comme un bien meuble. Il se transmet par conséquent de la main à la main. Le recours aux services d’un notaire n’est pas nécessaire et une simple déclaration auprès du centre des impôts suffit pour rendre cet acte légal.
S’il s’agit plutôt d’une transmission dans le cadre d’un héritage, les règles de succession classiques s’appliquent à l’or physique. Les bénéficiaires profitent d’un abattement similaire à ce qui se fait dans le cadre d’une donation. Une exonération totale est même possible en cas de succession entre conjoints mariés ou pacsés.
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Quelles sont les limites d’un investissement dans l’or ?
Investir dans l’or présente des atouts indéniables, mais aussi quelques limites. La prise en compte de ces faiblesses aide à maximiser les profits.
Frais de conservation, de gestion et de commission parfois élevés
Pour revendre votre or physique dans un bon état, vous devez bien le conserver à domicile ou dans une institution bancaire classique. La première option vous évite de payer des frais de garde ou de location de coffre-fort, mais vous oblige à installer un coffre chez vous. Selon la technologie de sécurisation employée, la marque et les fonctionnalités offertes, cette option peut devenir très onéreuse.
La seconde solution implique des frais de garde ou de location de coffre avec des prix qui diffèrent d’une institution à une autre. Ces coûts dépendent en général de la quantité d’or à stocker, des places disponibles, de la renommée de l’établissement, etc. Pour réaliser des économies, choisissez un prestataire qui propose ce service à un tarif bas.
Si vous investissez plutôt dans l’or papier, vous devez vous acquitter des frais de gestion qui peuvent être élevés. Ils sont nécessaires pour assurer la maintenance de votre compte, la protection des transactions et le reporting. Ils financent la mise en place des infrastructures informatiques indispensables pour suivre les cours de l’or et maximiser vos revenus.
Volatilité du cours de l’or et absence de revenus
Investir dans l’or est un placement qui ne génère pas de revenus. Il est cependant intéressant à la revente puisque vous pouvez réaliser de considérables bénéfices.
Bien que l’or soit une valeur refuge, le marché de cet actif connaît certaines fluctuations. Elles peuvent entraîner une hausse et une baisse spectaculaire du prix de ce produit. Les investisseurs qui ne vendent pas leur métal jaune au bon moment peuvent donc enregistrer de grosses pertes financières.
Le secteur de l’or a aussi été touché par l’inflation ces dernières décennies, cela montre qu’investir dans l’or ne vous protège pas totalement de ce phénomène.
Tableau récapitulatif des principaux avantages et limites d’investir dans l’or
| Avantages d’investir dans l’or | Limites d’un placement dans le métal jaune |
| Produit financier et monétaire stable Peu de grandes décotes Prix reste intéressant et recherché malgré les fluctuations Sécurisation du capital Possibilité d’avoir de bénéfices intéressants à la revente Conversion rapide en argent liquide Facile à transporter et à conserver Authenticité vérifiable avant l’achat Limite les risques d’escroqueries Maintien du pouvoir d’achat Transmission simple par donation Exonération totale possible entre conjoints mariés ou pacsés | Frais de conservation potentiellement élevés (coffre-fort à domicile ou location bancaire) Absence de revenus réguliers Risque de pertes financières si vente au mauvais moment Vulnérabilité partielle à l’inflation |
Comment réussir à investir dans l’or ?
Pour investir dans l’or et maximiser vos profits, tenez compte des facteurs comme vos objectifs, votre budget disponible, etc. Ces éléments conditionnent le choix de la nature de vos placements et les frais associés.
Choisissez un produit en fonction de vos objectifs
De nombreuses méthodes permettent d’investir dans l’or et chacune possède ses avantages et ses inconvénients. Pour limiter les pertes d’argent et de temps, privilégiez le placement qui répond à vos attentes.
Investir dans l’or physique (bijoux, pièces ou lingots d’or)
Achetez l’or physique si vous voulez réaliser un investissement sur le long terme. Cela vous aide à réduire la fiscalité et à amortir les frais associés à la détention de ces actifs. Si vous décidez de placer votre argent dans les bijoux en or et espérez avoir d’intéressantes plus-values à la revente, optez pour des pièces rares.
Les bijoux ne sont pas toujours considérés comme un bon investissement puisqu’ils ne sont pas composés d’or pur. D’autres métaux entrent dans leur fabrication pour garantir leur résistance. Sur le marché, vous rencontrerez différents niveaux de pureté indiqués par des poinçons. On retrouve entre autres :
- le trèfle (9 carats, soit 37,5 % d’or),
- la coquille Saint-Jacques (14 carats, 58, 5 d’or),
- la tête d’aigle (18 carats ou 750 millièmes, soit 75 % d’or).
Comme la plupart des investisseurs dynamiques, vous pouvez acheter des pièces et des lingots d’or au comptoir ou en ligne. Ils sont des valeurs sûres et peuvent vous permettre de rentabiliser votre placement. Pour toutefois tirer profit de ce placement, achetez vos actifs auprès d’un professionnel reconnu qui propose des objets faits avec 99,5 % d’or pur.
Investir dans l’or papier
L’investissement dans cet actif avec l’aide des instruments financiers vous offre la possibilité de profiter de la performance de l’or sur le marché boursier. Cela vous évite de payer les frais associés à la détention physique du métal jaune et limite les risques de vol. Beaucoup de supports permettent de placer son argent dans l’or papier :
- des contrats à terme
- un ETF (Exchange Traded Funds)
- des CFD (contracts for difference)
- des turbos
Tenez compte des frais associés à chaque type de produit
Quand vous décidez d’investir dans l’or physique, attendez-vous à payer pour la conservation de vos actifs et des primes à leur revente. Ces frais sont compris entre 2 % et 5 % pour les lingots et entre 3 % à 8 % pour les pièces en métal jaune. Ils s’élèvent :
- à peu près 0,4 % par an en dehors des frais de courtage pour un ETF,
- à en moyenne 1 € plus 0,004 % à l’achat et à la revente pour un compte-titre de type Turbos,
- à approximativement 0,06 % à l’achat et la revente plus les coûts de portage pour un CFD,
- au minimum à 3 € par contrat en plus des frais de portage pour un contrat à terme.
Si vous investissez via l’assurance-vie avec un ETF ou un certificat, prévoyez environ 0,6 % par an pour la première option et 0,75 % par an pour la seconde.
Formez-vous et sollicitez l’expertise d’un professionnel
Quel que soit le produit que vous avez choisi, vous devez vous familiariser avec les concepts de ce secteur d’activité. Suivez par conséquent une formation qualitative pour comprendre les enjeux spécifiques de chaque type de placement et maîtriser les inconvénients liés à vos prises de décisions.
Les notions apprises vous donneront aussi les outils essentiels pour effectuer une analyse objective du marché. Vous connaîtrez ainsi le bon moment pour investir dans l’or afin de maximiser vos profits. Quand vous débutez dans ce domaine, sollicitez l’accompagnement d’un professionnel expérimenté et fiable. Son expertise et ses connaissances vous aideront à faire les meilleurs choix possibles.
Comment sont taxées les transactions d’or ?
Quand vous achetez de l’or d’investissement, vous êtes exempté de la TVA (taxe sur la valeur ajoutée). Vous n’êtes pas aussi contraint d’effectuer une déclaration auprès des services des impôts. Ce même principe s’applique à tous les achats dont le montant global reste inférieur à 5 000 euros.
La vente du métal jaune vous oblige par contre à payer des taxes. Pour ce faire, vous devez remplir votre déclaration si cette transaction financière s’est déroulée sans l’intervention d’un intermédiaire (courtier ou bijoutier). Par défaut, vous êtes soumis à une imposition fixe à hauteur de 11,5 % sur le montant de vos ventes. Vous pouvez toutefois bénéficier du régime général de taxation des plus-values si vous :
- conservez la facture de votre opération,
- gardez le certificat de propriété,
- commercialisez une pièce cédée scellée ou numérotée.
,Les gains réalisés sont imposés à 36,20 % dont 19 % au titre de l’impôt sur le revenu et 17,2 % au titre des prélèvements sociaux. Vous pouvez profiter d’un abattement annuel de 5 % appliqué au-delà de la 2e année et une exonération totale des plus-values après 22 ans de détention.
Bon savoir
L’or d’investissement est un métal jaune principalement acquis pour sa valeur en tant qu’actif financier. Il se présente en général sous forme de lingots ou de pièces d’or.
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Cas pratique de la fiscalité appliquée aux transactions du marché de l’or
Imaginons que Monsieur Dupont, un particulier français, décide d’investir dans l’or. En janvier 2010, il achète un lingot d’or d’un kilogramme pour un montant de 25 000 euros. Il conserve la facture et le certificat de propriété. Après 15 ans, il décide de revendre ce lingot en octobre 2025, alors que sa valeur sur le marché a atteint 60 000 euros.
Cas 1 : achat de l’or (exonération de la TVA)
Lors de l’achat du lingot en 2010, Monsieur Dupont bénéficie d’une exonération de TVA. Cette exemption s’applique parce que l’or d’investissement sous forme de lingots est exclu du champ d’application de cette taxe en France.
Cas 2 : vente de l’or
Sans intermédiaire (ni courtier ni bijoutier) pour la revente en 2025, Monsieur Dupont doit choisir entre :
- Le régime forfaitaire : taxation à 11,5 % du prix de vente total (60 000 euros), soit 6 900 euros de taxe.
- Le régime des plus-values : taxation sur la différence entre le prix d’achat et le prix de vente.
Montant des plus-values réalisé : 60 000 € – 25 000 € = 35 000 €
Taux applicable : 36,2 % (19 % d’impôt sur le revenu + 17,2 % de prélèvements sociaux)
Abattement annuel de 5 % à partir de la 3e année : après 15 ans de détention, l’abattement atteint 65 % (5 % × 13 ans).
- Calcul du montant de la taxe sur la plus-value
La plus-value taxable après abattement devient :
35 000 € × (1 – 0,65) = 12 250 €
Impôt total dû : 12 250 € × 36,2 % = 4 435 €
Tableau ultime à consulter avant d’investir dans l’or
| Nature du produit | Support de placement conseillé | Frais associés à l’investissement | Fiscalité appliquée | Type d’investissement | Sites où acheter |
| Or physique | Lingots d’or | Entre 2% à 5% | 36,2% dégressifs à partir de 3 ans et 0% à partir de 22 ans | Investissement sur le long terme afin de réduire la fiscalité et d’amortir les frais d’acquisition | Or.fr, Aucoffre.com |
| Or physique | Pièces d’or courantes | Entre 3% et 8% | 36,2% dégressifs à partir de 3 ans et 0% à partir de 22 ans | Placement sur le long terme avec un faible budget | Euporos, Maison Française de l’Or |
| Compte CFD | CFD | Environ 0,06% à l’achat et la revente plus les frais de portage | 30 % | Investissement à court terme avec un effet de levier important (x10) | eToro, Boursorama, XTB |
| Compte-titres | ETF | 0,4%/an pour l’ETF en plus des frais de courtage | 30 % | Placement à court et moyen terme pour profiter des frais au plancher | Interactive Brokers, Trade Republic, DEGIRO |
| Compte-titres | Contrats à termes | 3€ par contrat ajoutés aux coûts de portage | 30 % | Investissement à court et moyen terme avec un effet de levier important (x10) | Interactive Brokers, IG… |
| Compte-titres | Turbos | 1€ en plus de 0,04% à l’achat et la revente | 30 % | Placement à court et moyen terme et permettant de profiter des frais au plancher et d’un effet de levier important | Plus500, BNP Paribas |
| Assurance-vie | Certificat ou ETF | 0,6% par an pour le contrat et 0,75% par an pour le certificat | Après 8 ans de détention : abattement annuel et 24,7% au-delà. | Investissement sur le long terme afin de profiter d’une transmission simplifiée | Interactive Brokers, Trade Republic, DEGIRO |
Quels sont les facteurs qui influent sur le cours de l’or ?
Comme c’est le cas pour de nombreux produits financiers, le prix du métal jaune varie en fonction de l’offre et de la demande. Les cours augmentent en cas de forte demande et diminuent quand l’offre est plus importante que le stock disponible. Voici les nombreux facteurs qui conditionnent ces deux variables.
La valeur du dollar américain
Le billet vert est toujours la principale monnaie de réserve au monde. C’est la devise la plus utilisée lors des échanges internationaux, notamment pour les transactions qui se déroulent sur le marché du métal jaune. Le cours de l’or dépend ainsi des variations de la valeur du dollar américain. Si la valeur du dollar augmente, celle de l’or baisse et inversement.
Selon Aucoffre, quand l’indice du billet vert a par exemple chuté de 0,16 % entre le 15 et le 16 octobre 2024, le prix du métal précieux a connu une nette hausse. Le coût de l’once d’or est en effet passé de 2649,05 à 2675,25 USD. Les investisseurs avisés profitent de ces épisodes pour vendre leurs actifs et faire d’importants bénéfices avant que la tendance ne change.
Les situations géopolitiques et crises économiques
Contrairement à d’autres placements, le prix de l’or augmente souvent en cas de conflits et de crises économiques. La situation en Russie a par exemple eu un impact significatif sur le marché du métal jaune ces derniers mois. Selon SWI, la Russie reste le second pays producteur d’or, car il détient environ 10 % de la réserve mondiale.
La crise ukrainienne et les sanctions occidentales imposées aux échanges avec cet État compliquent l’exportation du métal précieux russe, ce qui augmente sa rareté. Cela a entraîné la hausse du cours de l’or parce que l’offre devient moins importante que la demande.
Les citoyens choisissent en effet d’investir dans l’or pendant ces périodes d’incertitude pour sécuriser leurs épargnes puisqu’ils ne peuvent plus faire confiance au marché.
L’augmentation de la masse monétaire
La Banque Centrale se sert du Quantitative Easing (QE) pour accroître la masse monétaire. Cette stratégie consiste à mettre à la disposition des banques d’importantes sommes afin d’encourager ces institutions financières à accorder des prêts aux citoyens. Parmi les établissements qui ont déjà fait usage de cette politique, on peut citer :
- la Réserve fédérale,
- la Banque du Japon,
- la Banque d’Angleterre.
Quand il y a une grande masse monétaire, on note une hausse de la demande du métal jaune. Le cours de l’or connaît une augmentation et cette situation peut même donner naissance à une inflation. Les prix de cet actif peuvent alors atteindre des sommets spectaculaires.
L’évolution des taux d’intérêt
Quand les taux d’intérêt augmentent, de nombreuses personnes vendent leurs réserves d’or pour récupérer des fonds. Les sommes dégagées sont investies dans d’autres activités afin de diversifier leur patrimoine. Cela contribue à la création de sources de revenus stables pour percevoir des dividendes mensuels ou annuels.
Dans cette situation, le cours de l’or chute puisque l’offre devient plus importante que la demande. L’inverse se produit quand les taux d’intérêt subissent une baisse et que les autres formes de placements financiers ne sont pas motivantes. Les investisseurs chevronnés s’abstiennent alors d’acheter de l’or pour éviter de faire de grosses dépenses.
FAQ
Est-il rentable d’investir dans l’or ?
Investir dans l’or peut être un placement rentable, mais pour cela, vous devez tenir compte des risques associés à ce marché. Ils incluent les fluctuations du cours du métal jaune, les cas d’escroqueries, etc. Vous devez également prendre en compte les frais de gestion, de conservation ou de remise en état de vos actifs.
Quel est le meilleur moment pour investir dans l’or ?
Il n’existe pas de meilleur moment pour faire un placement dans l’or. Pour maximiser vos gains, analysez les tendances du marché et faites-vous accompagner par un professionnel. Cela vous permettra de saisir les opportunités et de réaliser de belles recettes.
Quelle somme prévoir pour investir dans l’or ?
La somme minimale à prévoir pour investir dans l’or doit vous permettre d’acheter un gramme de ce métal précieux et de régler les frais associés à cette transaction. Pour faire d’intéressantes plus-values, prévoyez au moins 20 % de votre compte-courant ou 10 % de votre patrimoine.
