D’après France Invest, près de 26 milliards d’euros ont été injectés dans le capital-investissement en France en 2024.
En hausse par rapport aux deux dernières années, ce chiffre confirme que même les investisseurs institutionnels s’intéressent beaucoup à cette classe d’actifs pour dynamiser leur portefeuille.
Vous pouvez également décider d’investir en private equity si vous êtes à la recherche d’alternatives aux placements traditionnels comme la bourse pour faire fructifier votre argent.
Une préparation minutieuse est néanmoins requise pour maximiser vos profits et saisir les opportunités. Elle passe donc par :
- la connaissance des étapes à suivre pour se lancer dans ce domaine,
- l’identification des meilleures stratégies à adopter pour générer des revenus,
- l’évaluation des avantages et des risques associés à un placement en private equity.
Avec nos cas pratiques, vous en saurez davantage sur les pièges à éviter pour limiter vos pertes financières et de temps.
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Maîtrisez les étapes à suivre pour investir en private equity
Le capital-investissement concerne les sociétés non cotées en bourse comme les Petites et Moyennes Entreprises (PME) et les Entreprises de Taille Intermédiaire (TPI) en pleine croissance.
Pour dynamiser votre épargne, le suivi des phases suivantes est nécessaire.
Définissez votre profil d’investisseur pour faire des choix judicieux
La détermination de son profil d’investisseur facilite l’adoption des supports adaptés à ses objectifs financiers, son niveau de tolérance au risque…
Elle vise à maximiser ses chances d’obtenir des rendements élevés et aide à mieux gérer les périodes de volatilité.
Pour une bonne évaluation, vous pouvez utiliser des outils spécifiques à l’instar du simulateur de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) ou celui disponible sur le site des Experts du Patrimoine.
Les plateformes d’investissement spécialisées à l’image d’eToro ou d’IG Markets peuvent également vous accompagner dans cette démarche. Essayez aussi de répondre aux questions telles que :
- Quel montant puis-je placer sans impacter ma trésorerie ?
- Est-ce que je suis capable d’immobiliser des fonds sur un compte pendant au moins 6 ans ?
- Quelle part de mon patrimoine suis-je prêt à allouer à ce type d’actif pour dynamiser mon épargne ?
Grâce aux réponses obtenues, vous parviendrez à dresser un portrait précis de votre profil d’investisseur (défensif, équilibré, dynamique) et à faire des choix judicieux.
Bon à savoir !
Investir en private equity est un placement réservé aux personnes qui visent une valorisation de leur patrimoine sur le long terme. La durée d’immobilisation des fonds peut en effet atteindre 10 ans, voire plus.
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Déterminez votre bon support pour investir en private equity
Les véhicules d’investissement qui permettent de se lancer dans ce domaine sont nombreux. Pour générer de considérables intérêts et des plus-values, privilégiez un support financier qui correspond à vos exigences.
L’assurance-vie convient par exemple aux personnes à la recherche d’un instrument pour faire fructifier leur argent avec un minimum de garantie.
Si vous ne parvenez pas à trouver la solution de placement qui répond à vos besoins, sollicitez l’aide d’un conseiller en gestion de patrimoine.
Rapprochez-vous d’un spécialiste reconnu qui bénéficie d’une excellente réputation. Consultez les avis en ligne de ses anciens clients pour avoir une idée de la qualité des services offerts.
Tenez compte des frais associés et procédez à votre souscription
Avant d’investir en private equity, vous devez avoir une compréhension approfondie des tickets d’entrée et des conditions financières des solutions proposées.
Les montants à débourser peuvent en effet être élevés, souvent compris entre 1 000 € et 100 000 €. Les frais de gestion et les commissions issues des transactions sont aussi des coûts à prendre en compte.
Comparez les différentes offres du marché afin d’opter pour celle qui répond à votre budget.
Quand vous trouvez votre solution d’investissement, la souscription se fait en général en ligne. Elle implique la création d’un compte, la vérification de votre identité et la signature électronique de votre contrat.
D’autres prestataires plus rigoureux imposent une validation de votre dossier par un conseiller pour prévenir toute déconvenue.
C’est après cette étape que vous pourrez alors suivre les performances de vos investissements pour faire des suggestions en cas de besoin.
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Choisissez le bon support pour investir en private equity
Les plateformes en ligne ou les Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) permettent de se lancer dans le capital-investissement.
Le choix du meilleur véhicule d’investissement dépend des facteurs comme vos préférences, le montant de l’épargne que vous êtes capable de mobiliser…
Obtenez votre ticket d’entrée à travers un FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques)
L’acquisition des parts dans un FCPR est une méthode simple pour investir en private equity. Le fonds est administré par une société de gestion agréée par l’AMF.
Faire fructifier son épargne avec ce véhicule d’investissement est idéal pour réduire les risques, car les pertes sont reparties entre les associés.
Comment fonctionne un Fonds Commun de Placement à Risques ?
La structure définit une période de souscription en général de courte durée pendant laquelle chaque potentiel investisseur achète ses parts.
Elle identifie et sélectionne les entreprises qui affichent une forte croissance puis acquiert les titres selon le budget disponible. La société de gestion surveille les placements pour maximiser les rendements.
Quand les actifs arrivent à maturité, elle les revend et distribue les bénéfices. Pendant la phase de préliquidation, aucun investissement dans les groupes externes ne peut être réalisé.
Le fonds liquide ensuite les participations pour mettre fin à ses activités.
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Quels sont les avantages d’un FCPR ?
Pour générer du profit, chaque fonds choisit d’investir dans des PME à fort potentiel et peut donc vous proposer des rendements élevés.
Souscrire un FCPR donne la possibilité à tout épargnant de soutenir l’économie nationale. En tant qu’investisseur, vous bénéficiez également d’une rentabilité plus attractive si les gains issus des placements sont exonérés d’impôt sur le revenu (IR).
Les intérêts restent tout de même soumis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2 %.
Pour ce faire, le FCPR doit injecter au moins 50 % des sommes dans des firmes non cotées qui :
- sont en règle avec l’administration fiscale,
- exercent une activité artisanale, commerciale ou industrielle,
- sont installées en Europe ou dans un pays avec la France a signé une convention d’assistance en matière de lutte contre l’évasion fiscale.
Vous devez par ailleurs vous engager à conserver vos parts pendant une durée minimale de cinq ans et à réinvestir tous les bénéfices obtenus durant cette période.
Vous ou un membre de votre famille ne devez détenir plus de 25 % d’une société dans laquelle le FCPR possède des participations.
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Quels sont les inconvénients de ce véhicule d’investissement ?
Investir en Private Equity avec un FCPR ne garantit pas le capital de départ. Ce choix vous expose à des problèmes d’illiquidité parce que la vente des titres des entreprises non cotées est difficile.
Les parts que détient un organisme peuvent perdre leur valeur au fil du temps et réduire la rentabilité de votre portefeuille.
Ce placement entraîne des coûts (frais de gestion au-delà de 2 %, commissions de performance) élevés.
Comment obtenir des participations dans un FCPR ?
Investir en direct est la première méthode que vous pouvez utiliser pour acquérir des parts dans un Fonds Commun de Placement à Risques.
Cela ne requiert aucune formalité particulière et se fait en quelques minutes. Les tickets d’entrée sont accessibles à partir de 1 000 €, mais leurs prix varient selon les structures.
Vous avez également la possibilité de placer votre épargne dans un FCPR avec un contrat d’assurance-vie ou un PER (Plan d’Épargne Retraite).
L’usage de ces enveloppes financières vous assure une certaine flexibilité en matière de versement et vous donne droit aux avantages associés.
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Comparatif des meilleurs Fonds Commun de Placement à Risques
Le choix d’un FCPR peut être difficile avec la diversité d’offres disponibles. Avant de prendre votre décision, consultez notre top 5 des fonds du marché.
La comparaison est faite sur la base des paramètres comme l’actif net réévalué (ANR), le taux de rendement interne (TRI) proposé, les secteurs d’activité ciblés…
| Noms | Secteurs cibles | Ticket d’entrée | Montant géré | TRI | ANR | Stratégie principale |
| Altamir | Technologies, médias, télécoms, biens de consommation, cloud | En général 100 000 € | 68 participations, top 3 (Thom, Europe Snacks, Dstny) | 14.1% | €35.17 | TMT, santé, services, digital |
| Inter Invest | Innovation, digital, immobilier géré (hôtellerie, coworking…) | 1 000 € à 100 000 € selon le produit | 2 Md€ | Entre 8 % à 10 % | – | Capital innovation, immobilier… |
| Bpifrance | Multi-secteurs à travers 12 fonds de PE | 1 000 € | 17 Md€ dans 550 fonds | 8 % net | – | Co-investissement, développement, croissance, capital-risque |
| Tikehau Capital | Énergie, chimie, solutions alternatives | – | 41,4 Md€ (dont 6 Md€ en PE) | EuroGroup : TRI 55 %, autres : multiples 2x-3,1x | 18,6 € | Private equity, dette privée, actifs réels |
| Carlyle | Tech, santé, aérospatial, défense, fintech, infrastructures, télécoms | – | 381 Md$ | – | 9,71 $ | Private equity, crédit, solutions d’investissement |
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Pensez aux autres fonds de placement pour investir en private equity
Selon votre profil d’investisseur, vous êtes en mesure d’acheter des titres dans des entreprises non cotées en bourse à travers le FCPI (Fonds Communs de Placement dans l’Innovation).
Cela est également possible avec un :
- Fonds Professionnels Spécialisés (FPS),
- Fonds d’Investissement de Proximité (FIP),
- Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI).
Tous ces instruments financiers ont un fonctionnement presque semblable à celui d’un FCPR. Le tableau suivant vous présente les principales différences qui existent entre ces supports de placement en private equity.
| Caractéristiques | FCPI | FIP | FPCI | FPS |
| Idéal pour | Particuliers | Particuliers | Investisseurs professionnels | Investisseurs professionnels |
| Secteur d’investissement | Entreprises innovantes (technologie, biotechnologie) | PME régionales (artisanat, services) | PME non cotées dans tous les domaines | Tous secteurs (flexibilité totale) |
| Critères de placement | 70 % au minimum dans des PME innovantes en France ou dans l’Union européenne | 70 % au minimum en PME locales, chiffre d’affaires supérieur à 50 M€ et effectif des salariés supérieur à 250 | 50 % au minimum en PME non cotées | Aucune restriction sectorielle spécifique |
| Avantages fiscaux | Réduction IR de 18 % | Réduction IR similaire aux FCPI | Aucun avantage fiscal spécifique | Aucun avantage fiscal spécifique |
| Ticket d’entrée | Souvent 500 € | Similaire FCPI | Au-delà de 100 000 € | Élevé (montant variable selon le produit) |
| Disponibilité des sommes investies | Blocage pendant au minimum 5 ans | Blocage pendant au minimum 5 ans | Immobilisation durant la vie du fonds (8-12 ans) | Illiquide (durée variable selon stratégie) |
| Rendement moyen | Variable | Variable | Autour de 14,5 % sur 10 ans | Variable |
| Encadrement réglementaire | Agrément AMF obligatoire | Agrément AMF obligatoire | Règles allégées par rapport au FCPR | Grande flexibilité |
Bon à savoir !
Les FCPI et FIP sont des sous-catégories de FCPR avec des contraintes locales renforcées. Les FPCI sont une version professionnelle des FCPR avec des règles assouplies.
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Servez-vous d’une plateforme spécialisée
Un site de capital-investissement vous donne accès au private equity en ligne sans l’intervention d’une banque privée ou d’un conseiller en gestion de patrimoine. Il convient aux personnes à l’aise avec les outils numériques et qui ont des revenus modestes.
Pourquoi choisir une plateforme dédiée ?
Avec des tickets d’entrée en général faibles (entre 1 000 et 5 000 €), cette solution d’investissement reste accessible à tous.
Son usage est pratique, car la création d’un compte est rapide, sans exigences particulières. À partir de votre espace personnel, vous consultez les opportunités et gérez votre portefeuille de façon intuitive.
Une plateforme spécialisée fournit des informations détaillées sur les fonds (stratégies, historiques…) avec un tableau de bord de suivi. Elle vous aide alors à avoir un aperçu des performances de vos actifs.
Les sites virtuels qui simplifient les investissements dans les entreprises non cotées en bourse sont multiples. Grâce à cette diversité, vous aurez accès à des thématiques variées.
Quelles sont les limites de cette solution de placement ?
L’utilisation d’un site pour investir en private equity limite les interactions humaines. Cette caractéristique peut empêcher les profils d’investisseurs les plus prudents de passer à l’action.
L’usage d’une solution digitale vous expose par ailleurs à des risques de piratage de données. Les frais associés à la gestion des comptes et les commissions de performance peuvent être élevés.
Ils sont ainsi susceptibles de réduire la rentabilité de votre placement.
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Comment choisir une marketplace de private equity ?
Une bonne plateforme sélectionne de façon minutieuse les entreprises dans lesquelles vous pouvez effectuer un placement et propose un catalogue d’actifs riche et diversifié.
Consultez par conséquent l’historique de performance du site qui retient votre attention et évaluez la solidité de son équipe dirigeante avant de prendre votre décision.
Vous devez aussi adopter un outil ergonomique avec un tableau de bord clair pour vous aider à suivre vos investissements (valorisation, dividendes…).
Comparez les frais d’entrée, de gestion de compte, de surperformances et de sortie des divers partenaires pour repérer l’offre la plus avantageuse.
Afin d’optimiser votre fiscalité, vérifiez que la plateforme retenue est compatible avec la plupart des enveloppes financières (un compte-titres, une assurance-vie, un PER…).
Comparatif des meilleures plateformes de private equity
Nous vous invitons à découvrir six des plus intéressantes plateformes à utiliser pour investir en capital-investissement.
Notre comparatif est fait en fonction de la notoriété du site, des avantages qu’il propose, du ticket d’entrée…
| Plateforme | Pays | Ticket minimum d’entrée | Avantages | Public ciblé |
| Moonfare | Allemagne | 100 000 € | Appels de capitaux progressifs, marché secondaire interne, frais d’entrée 1 % + 0,8 % annuels | Investisseurs qualifiés/fortunés. |
| Scalable Capital | Allemagne | 10 000 € | Rachats réguliers, intégration dans plans d’épargne, processus digitalisé, période de rétractation | Particuliers non professionnels (diversification à moindre ticket) |
| WiSEED | France | Faible | Accessibilité au grand public, communauté de plus de 70 000 investisseurs | Grand public |
| Anaxago | France | Accessible | Tickets d’entrée bas, sélection de projets sectoriels | Investisseurs particuliers et professionnels |
| LITA.co | France | Accessible | Alignement avec critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance), transparence sur l’impact | Investisseurs soucieux de l’environnement |
| Sowefund | France | Accessible | Accès à des licornes potentielles, accompagnement des porteurs de projet | Particuliers et professionnels |
Bon à savoir !
Une licorne désigne une startup valorisée à plus d’un milliard de dollars avant son introduction en bourse. Une telle entreprise est souvent associée à des innovations technologiques, une croissance rapide et un fort potentiel de disruption dans son secteur.
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Adoptez une bonne enveloppe financière pour investir en private equity
L’assurance-vie, le PER, le compte-titres ou la création d’une holding sont les enveloppes financières les plus utilisées pour faire fructifier votre argent en capital-investissement.
Le tableau suivant présente leurs diverses caractéristiques et limites.
| Supports de placement | Caractéristiques techniques |
| Compte-titres ordinaires (CTO) | Accès direct aux FCPR/FCPI/FIP nominatifs Flat-tax à 30 % ou barème IR sans avantage spécifique Aucun plafond d’investissement Choix étendu de titres Intégration à l’actif successoral Effet de levier possible avec des produits dérivés |
| PER (Plan d’Épargne Retraite) | PER assurance (structure similaire à l’assurance-vie) et PER compte-titres Déduction des versements (IR) Taxation à 30 % ou barème progressif à la sortie Immobilisation jusqu’à la retraite sauf exception (invalidité, surendettement) Accès aux fonds en private equity à travers des Unités de comptes (UC) (entre 10 % et 15 %) |
| Assurance-vie | FCPR, FCPI ou FIP en Unités de compte Taxation réduite après 8 ans de détention Arbitrage possible sans sortie du contrat Plafond indicatif de 30 % du contrat pour les actifs risqués Exonération de 152 500 € par bénéficiaire hors succession |
| Holding (investissement direct) | Régime des sociétés mères (exonération à 95 % des dividendes) Endettement possible pour l’acquisition d’actifs Gestion sur mesure des participations Frais juridiques et comptables élevés |
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Scénario d’investissement : 50 000 € placés pendant 8 ans
Imaginons que Sébastien possède 50 000 € et souhaite les affecter au private equity avec un horizon de 8 ans. Il hésite entre plusieurs supports, qu’il peut souscrire en direct ou via une assurance-vie.
FCPR en direct
S’il achète directement des parts dans un FCPR avec un taux de rendement brut de 9 % par an.
- Capital brut final : 50 000 € × (1 +0,09) 8 = 99 640 €
- Plus-value = 49 640 € (99 640-50 000)
- Fiscalité : uniquement les prélèvements sociaux (17,2 %) : 49,640 x 0,172 = 8 538,08 €
Le capital net sera de 91 104 €.
FCPR à travers l’assurance-vie
Si Sébastien investir en private equity avec un FCPR en utilisant son contrat d’assurance-vie qui offre un rendement brut de 8,2 %, il peut s’attendre aux résultats suivants.
- Capital brut final = 50 000× (1 +0,082) 8 = 92 986 €
- Plus-value = 92,986 – 50 000 = 42 986 €
- Fiscalité (après 8 ans) = PFU 24,7 % (si rachat) 42,986 × 0,247= 10 621 €
Capital net = 92,986 – 10,621 = 82 365 €
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FCPI ou FIP en direct
Sébastien peut aussi utiliser un FCPI ou FIP en direct qui promet une rentabilité de 6,5 % par an.
- Rendement brut de 6,5 % sur 8 ans : 50 000 × (1 +0,065) 8 = 84 659 €
- Plus-value = 34 659 €
- Fiscalité (exonération d’IR, mais prélèvements sociaux à 17,2 %) 34,659 × 0,172 = 5 963 €
- Capital net = 84,659 – 5,963 = 78 696 €
- Avantage fiscal à l’entrée (18 %) = 9 000 €
Capital total net + avantage fiscal = 87 696 €
Plateforme spécialisée en private equity
Avec une marketplace spécialisée qui propose un rendement brut de 7,5 %, il peut s’attendre aux résultats qui suivent.
- Capital brut final : 50 000 × (1 +0,075) 8 = 95 770 €
- Plus-value = 45 770 €
- Fiscalité au PFU 30 % : 45,770×0,30=13 731 €
Capital net final = 95,770 – 13,731 = 82 039 €
Synthèse
Après une étude des supports d’investissement avec les hypothèses de départ :
- Les FPCI ou FPS génèrent le meilleur rendement net, mais ils ne sont pas accessibles,
- Le FCPR combine une excellente fiscalité et un bon rendement adapté au budget de Sébastien,
- Le FCPI ou FIP avec une réduction immédiate d’impôt permet à Sébastien d’économiser de l’argent,
- La plateforme en ligne séduit par sa souplesse d’usage, mais reste moins avantageuse sur le plan fiscal.
L’assurance-vie allège la fiscalité, mais implique la prise en charge des coûts supplémentaires.
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Conclusion
Investir en private equity présente divers avantages comme des rendements potentiellement élevés, une diversification de patrimoine, une création de la valeur, une protection relative contre l’inflation…
Cette approche comporte aussi des limites telles que la perte de capital et le risque d’illiquidité. Pour sécuriser votre épargne, vous devez adopter les bons supports d’investissement.
Rapprochez-vous également d’un professionnel pour bénéficier de conseils spécialisés pour maximiser vos profits.
FAQ
Quels sont les différents leviers pour investir en private equity ?
| Stratégie | Exemples de leviers concrets | Risques associés |
| Venture capital (capital-risque) | Cible les startups et jeunes compagnies innovantes Investit lors des premières phases de développement | Taux d’échec élevé (70-90 %) Illiquidité prolongée |
| Capital-développement (growth capital, capital croissance) | S’adresse aux entreprises déjà développées en phase de croissance Finance l’expansion, le développement international, les acquisitions | Surestimation du potentiel de marché Dilution du management |
| Le capital-transmission (LBO—Leveraged Buy-Out) | Rachats des entreprises matures avec effet de levier Cible des sociétés rentables avec des cash-flows réguliers Objectif de restructuration et d’optimisation opérationnelle | Surendettement Contraintes covenants |
| Le capital-retournement (Distressed PE) | Acheter des parts dans des entreprises en difficulté Nécessite une expertise en restructuration d’entreprise Objectif de redressement et de retour à la rentabilité | Conflits juridiques Dépréciation accélérée des actifs |
Peut-on se lancer directement dans le private equity ?
Oui, en rejoignant des fonds qui acceptent des investisseurs juniors sans expérience. Des acteurs comme Bpifrance proposent des postes d’analyste accessibles dès la sortie d’école.
Les opportunités restent limitées et concurrentielles et privilégient souvent des profils issus de banques d’affaires, de conseil en stratégie ou de transaction de services.
Les fonds sectorisés admettent les experts métiers et offrent une alternative aux parcours financiers traditionnels.
Quelles sont les tendances en private equity en France ?
Le marché français du capital-investissement confirme sa solidité dans un contexte économique incertain.
Les investissements ont continué de croître, surtout dans les secteurs stratégiques comme l’industrie et les énergies renouvelables.
En 2023, environ 31 milliards d’euros ont été injectés dans près de 2 750 entreprises et projets avec une nette accélération au second semestre.
Le marché des cessions reste dynamique avec plus de 1 300 opérations réalisées et traduit une capacité des fonds à sortir de leurs participations.
Les prévisions sont encourageantes, portées par une stabilisation attendue des taux et de l’inflation. Les levées de fonds ont repris avec une contribution active des investisseurs internationaux et des family offices.
